甲醇：产需同步增长 市场先扬后稳
作者/来源：中化新网 日期： 2023-02-02 点击率：1274
2022年，国内甲醇市场在原料煤价格高企、国内产能继续保持增长的背景下，经历了一轮倒“W”的震荡走势，最大振幅超36%。展望2023年，业内人士认为，今年的甲醇市场仍将紧跟宏观形势和行业周期走势，随着供需关系和原料成本的调整变化，预计将呈现产需同步增长、行情先扬后稳的格局，并展现出产能增速放缓、消费结构存变、市场多次震荡的特点，同时进口货源对国内市场的影响或主要体现在下半年。
产能增速放缓
据河南化工网统计信息显示，2022年我国甲醇新增产能554.5万吨，全球新增甲醇产能集中在中国。截至2022年底，我国甲醇总产能约11306万吨，占全球总产能的59%，有效产能约1亿吨，同比增加5.7%。
河南省石油和化学工业协会副会长韩红伟表示，2023年我国甲醇产能继续保持增长，但增速将有所放缓。2023年我国新增甲醇产能或在490万吨左右，届时国内甲醇总产能将达到11800万吨，同比增幅降至4.4%。目前新投产的煤制甲醇装置明显减少，主要是受“双碳”目标推进以及煤化工项目高投资成本影响。新产能未来能否有效转换成实际产能，还需关注“十四五”规划在新型煤化工方向的政策指导，以及环保、煤炭政策的变化。
据市场一线信息反馈，截至1月29日，国内甲醇主流成交价已涨至2600元(吨价，下同)左右，港口价格甚至涨至2800元，月涨幅达到13%。“新产能的投放对市场的影响或将体现在下半年，预计年初甲醇价格底部反弹态势有望持续。”韩红伟说。
消费结构存变
中原期货一甲醇项目负责人表示，受疫情防控及宏观经济走弱影响，甲醇未来的消费结构也将发生变化。其中消费占比55%左右的煤制烯烃发展速度或将放缓，而传统下游行业的应用则有望再度增长。
河南睿源新能化工经营负责人崔华杰表示，2022年以来烯烃需求开始疲软，而原料甲醇市场虽经震荡调整但仍然保持相对高位。在高成本下，煤制烯烃全年维持亏损状态。受此影响，煤制烯烃的发展出现放缓迹象。随着2022年国内单流程规模最大炼化一体化项目——盛虹炼化全面投产，斯尔邦甲醇制烯烃(MTO)项目对甲醇的年外采量理论上将减少240万吨，因此煤制烯烃对甲醇的实际需求增速还将进一步放缓。
据河南能源集团一位经营负责人反映，甲醇传统下游方面，2020～2021年在高利润的吸引下，大批醋酸项目上马，近两年醋酸产能保持年增100万吨的速度。2023年醋酸新增产能预计高达120万吨，另有甲烷氯化物新增产能26万、甲基叔丁基醚(MTBE)新增产能18万吨、N,N-二甲基甲酰胺(DMF)新增产能55万吨等。整体看甲醇传统下游行业的需求增速有增加趋势，国内甲醇消费格局再次呈现多元化发展态势，消费结构或将出现变化。但这些传统下游行业新产能的投产计划大都集中在下半年或年底，对2023年的甲醇市场支撑有限。
市场震荡难免
市场资深评论员邵会文表示，从当前的供需结构来看，国内甲醇产能已然出现一定程度的产能过剩，但受甲醇原料高成本状态或将持续的影响，2023年国内新增甲醇产能能否按计划投产还有待观察，且投产也多集中在下半年，这将对2023年上半年的甲醇市场形成有利支撑。
从海外甲醇新装置投产进程来看，产能投放多集中在下半年，进口供应压力或在下半年较为明显，如果低价进口货源增量，则下半年国内甲醇市场仍将面临进口产品的影响。
另外，2023年甲醇传统下游行业及新兴行业均有计划投产的新装置，其中MTO新增产能多以一体化投产为主，甲醇清洁燃料在新能源领域有着增量市场，甲醇需求总量预期有增，但增速或继续放缓。国内甲醇市场整体仍处于供大于求的状态，预计2023年国内甲醇市场或将先扬后稳，不排除下半年仍有回落调整的可能性。但受原料煤、天然气高成本短期内难有改善的影响，甲醇市场回落有限，整体震荡难免。
业内人士表示，预计未来5年我国甲醇产能年均增长率或在3%～4%的平缓范围内。同时随着产业整合和技术迭代升级，我国百万吨以上甲醇制烯烃一体化装置仍为主流，绿碳等新兴工艺将作为补充。甲醇制芳烃、甲醇制汽油也会随着产业规模的扩大获得新的发展机遇，但自配套一体化装置仍为主流发展趋势，定价权将掌握在大型龙头企业手中，甲醇市场大幅波动的现象有望得到改善。
产能增速放缓
据河南化工网统计信息显示，2022年我国甲醇新增产能554.5万吨，全球新增甲醇产能集中在中国。截至2022年底，我国甲醇总产能约11306万吨，占全球总产能的59%，有效产能约1亿吨，同比增加5.7%。
河南省石油和化学工业协会副会长韩红伟表示，2023年我国甲醇产能继续保持增长，但增速将有所放缓。2023年我国新增甲醇产能或在490万吨左右，届时国内甲醇总产能将达到11800万吨，同比增幅降至4.4%。目前新投产的煤制甲醇装置明显减少，主要是受“双碳”目标推进以及煤化工项目高投资成本影响。新产能未来能否有效转换成实际产能，还需关注“十四五”规划在新型煤化工方向的政策指导，以及环保、煤炭政策的变化。
据市场一线信息反馈，截至1月29日，国内甲醇主流成交价已涨至2600元(吨价，下同)左右，港口价格甚至涨至2800元，月涨幅达到13%。“新产能的投放对市场的影响或将体现在下半年，预计年初甲醇价格底部反弹态势有望持续。”韩红伟说。
消费结构存变
中原期货一甲醇项目负责人表示，受疫情防控及宏观经济走弱影响，甲醇未来的消费结构也将发生变化。其中消费占比55%左右的煤制烯烃发展速度或将放缓，而传统下游行业的应用则有望再度增长。
河南睿源新能化工经营负责人崔华杰表示，2022年以来烯烃需求开始疲软，而原料甲醇市场虽经震荡调整但仍然保持相对高位。在高成本下，煤制烯烃全年维持亏损状态。受此影响，煤制烯烃的发展出现放缓迹象。随着2022年国内单流程规模最大炼化一体化项目——盛虹炼化全面投产，斯尔邦甲醇制烯烃(MTO)项目对甲醇的年外采量理论上将减少240万吨，因此煤制烯烃对甲醇的实际需求增速还将进一步放缓。
据河南能源集团一位经营负责人反映，甲醇传统下游方面，2020～2021年在高利润的吸引下，大批醋酸项目上马，近两年醋酸产能保持年增100万吨的速度。2023年醋酸新增产能预计高达120万吨，另有甲烷氯化物新增产能26万、甲基叔丁基醚(MTBE)新增产能18万吨、N,N-二甲基甲酰胺(DMF)新增产能55万吨等。整体看甲醇传统下游行业的需求增速有增加趋势，国内甲醇消费格局再次呈现多元化发展态势，消费结构或将出现变化。但这些传统下游行业新产能的投产计划大都集中在下半年或年底，对2023年的甲醇市场支撑有限。
市场震荡难免
市场资深评论员邵会文表示，从当前的供需结构来看，国内甲醇产能已然出现一定程度的产能过剩，但受甲醇原料高成本状态或将持续的影响，2023年国内新增甲醇产能能否按计划投产还有待观察，且投产也多集中在下半年，这将对2023年上半年的甲醇市场形成有利支撑。
从海外甲醇新装置投产进程来看，产能投放多集中在下半年，进口供应压力或在下半年较为明显，如果低价进口货源增量，则下半年国内甲醇市场仍将面临进口产品的影响。
另外，2023年甲醇传统下游行业及新兴行业均有计划投产的新装置，其中MTO新增产能多以一体化投产为主，甲醇清洁燃料在新能源领域有着增量市场，甲醇需求总量预期有增，但增速或继续放缓。国内甲醇市场整体仍处于供大于求的状态，预计2023年国内甲醇市场或将先扬后稳，不排除下半年仍有回落调整的可能性。但受原料煤、天然气高成本短期内难有改善的影响，甲醇市场回落有限，整体震荡难免。
业内人士表示，预计未来5年我国甲醇产能年均增长率或在3%～4%的平缓范围内。同时随着产业整合和技术迭代升级，我国百万吨以上甲醇制烯烃一体化装置仍为主流，绿碳等新兴工艺将作为补充。甲醇制芳烃、甲醇制汽油也会随着产业规模的扩大获得新的发展机遇，但自配套一体化装置仍为主流发展趋势，定价权将掌握在大型龙头企业手中，甲醇市场大幅波动的现象有望得到改善。
